信息不对称与市场效率的关系研究

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导师姓名
臧旭恒
学科专业
产业经济学
文献出处
山东大学   2014年
关键词
信息不对称论文  偏好性信息论文  交易优劣势论文  复合信息论文  代理人基模型论文
论文摘要

经过不断的发展和完善,信息经济学已经扩展到了很多研究领域,其中,对于信息不对称的研究,从该学科产生伊始就可以说是整个学科的重点。而对信息不对称的研究,又主要是对信息不对称与市场效率之间的关系的研究。1970年,美国经济学家乔治·阿克洛夫(George Akerlof)发表了题为《次品市场:质量的不确定性和市场机制》的文章,指出信息的不对称可以导致市场失灵,甚至彻底失败。随后,麦克·斯彭斯(Michael Spence)、约瑟夫·斯蒂格利茨(Joseph Stiglitz)等学者从信号、筛选等方面发展了这一领域。到现在,信息不对称理论的普遍观点认为,信息不对称可以产生逆向选择、道德风险等负面作用,从而降低市场效率,甚至导致市场失灵。虽然这一观点得到了学术界的广泛认同,但质疑的声音却也从未消失。特别是上世纪八九十年代以来,随着信息不对称理论在实践中的广泛应用,一些违背传统观点的特例也逐渐浮现出来。不少学者通过分析这些具体的案例,来试图说明与传统理论不同的观点,那就是在某些情况下,信息的不对称并没有带来市场效率的降低,更甚者在一定条件下,反而当信息变为对称之后却产生了负面效果。这些案例又促使学者在理论模型上以及研究方法上进行不断探索和创新,不断的修正原有的传统理论,以适应现实情况的需要或经济条件的变化。有的学者尝试通过放开传统理论中的某些假设条件来解释这些现象,有的学者则通过修改传统理论、甚至建立新的理论来解释这些现象。而本文的研究就在这一领域中展开。本文主要研究了信息不对称与市场效率的关系,特别是信息不对称不会降低市场效率的情况,重点讨论了造成这些情况的三个影响因素,即信息的中性和偏好性对市场效率的影响,非均衡市场中的交易优劣势对市场效率的影响,以及复合信息对市场效率的影响。通过对以上三个影响因素的研究,本文发现他们都在不同程度上,从不同的角度,缓解、甚至避免了信息不对称降低市场效率的作用。根据具体的分析,本文得出了以下几个主要结论:第一,只有偏好性信息才能引起逆向选择,而逆向选择是最终影响市场效率的必要条件,中性信息由于不能引起逆向选择,所以中性信息的不对称不会影响市场效率,更不会引起市场的彻底失灵。第二,在非均衡的市场条件下,信息不对称造成的信息优势,还将受到由其他非均衡因素造成的交易优劣势的影响,信息优势的一方如果同时拥有交易劣势,则两者可能相互抵消影响力,从而缓解、甚至避免对市场效率产生影响。第三,商品总是由多种属性而构成,相应的信息也是有多重信息复合而成,在复合信息的条件下,信息的不对称对市场效率的作用会得到缓解,具体效果会根据信息不对称的具体情形而有所不同。本研究在内容上,主要分为以下几个部分:第一章为导论,该章节将引出了本文将要探讨的问题,研究的背景、目的及意义,然后阐述研究的思路和框架,最后点出本研究的创新之处。接下来的第二章为文献综述回顾,该章节梳理了信息经济学、信息不对称理论的发展脉络,并整理了现有的对于信息不对称传统理论的质疑,亦即,在某些情况下,信息不对称并没有降低市场效率,更甚者当信息变为对称时,却降低了市场效率。除此以外,根据本研究所涉及到的理论,还整理了次优理论、Agent Based Model方法的相关文献。在第二章之后的第三章、第四章和第五章,是本研究的主体部分,分别依次讨论了信息不对称无法降低市场效率的三个影响因素,即信息的中性和偏好性对市场效率的影响,非均衡市场中的交易优劣势对市场效率的影响,以及双重与多重的复合信息对市场效率的影响。第六章为ABM模拟检验,对第三、四、五章的一些主要命题,利用Agent Based Model模拟的方法,使用NETLOGO电脑模拟软件进行了检验,并得出结论。第七章为全文的结束章,主要总结了前面几章的研究,得出几个结论,并分析了本文的不足之处,并讨论了未来研究的方向。本研究的创新之处主要有以下几点:第一,根据信息对市场效率的作用不同,提出了中性信息和偏好性信息的分类方法,并得出中性信息不会引起逆向选择,只有偏好性信息才能引起逆向选择的结论。在以往的相关研究中对信息的分类也出现过很多种,比如说同质信息和异质信息、公共信息和私人信息、完全信息和不完全信息、对称信息和非对称信息等等。通过对信息进行分类而区分其对市场效率的影响,是研究信息不对称理论的一个方法,而本研究所提出的偏好性信息可以视为在这一方法中的一点创新。第二,对特定市场的交易优势和交易劣势进行了研究,总结出交易优劣势在信息不对称影响市场效率的过程中所起的作用。关于交易优劣势的理论,在以往的研究中零散的有些涉及,比如说有的学者通过引入“定价权”来表示市场的某些特征,把买卖双方又分为“信息持有者”和“信息缺乏者”,这可以说是交易优劣势的一种表现,但并没有对其进行系统的分析和归纳。希望本研究在这一点上的推进可以引来更多学者的讨论。第三,不论是偏好性信息,还是交易优劣势,这些都是考虑的单一信息的情况,而现实中的产品(或服务)往往是由两个或两个以上的信息复合起来共同描述的,亦即复合信息。在不对称的情况下,双重或多重信息之间也会产生相互影响,从而影响到最终的市场效率。因此,从单一信息扩展到对复合信息的研究,及得出了一些相应的结论,也是本文的一点创新之处。第四,本文选取了基于移动定位服务的城市出租车市场作为研究的对象市场,将位置信息以独立要素的身份引入模型中来。得益于移动定位技术的进步和应用,位置信息可以转化为一种独立的要素而被引入模型,这是有别于以往传统模型中位置或距离信息的间接体现。同时,近些年基于移动定位的服务正在形成一个新兴的巨大市场,而针对这一领域的经济学研究还相对较少,因此,这也是本研究的贡献之一。第五,本研究采用了代理人基模型的方法,利用NETLOGO电脑模拟软件进行了仿真模拟检验。代理人基模型是一种用来模拟独立存在的个体(Agent)的行为,或个体之间的互动行为的计算模型。这种模拟的方式综合了博弈论、复杂系统、演化计算等思想,其中随机部分借用了蒙地卡罗方法。它的特点是可以通过模拟大量的简单个体的独立且相互影响的行为,来再现和预测所产生的整体效果,可以说这一过程是简单的微观个体到复杂的宏观整体的突现。该方法有利于针对复杂系统的研究,甚至带有演化思想的研究,它使得本研究在一定程度上可以解决理性人假设的困境,更加接近于现实条件。以上的创新点,也是本文的理论意义。过去几十年,在把信息经济学的理论成果广泛应用于经济生活中的各个领域之中时,必然会出现很多不符合理论结果的案例,而关于信息不对称的研究是信息经济学理论研究的重要方面,所以,在信息不对称领域里的任何一个小的发现或推进,都可能成为信息经济学理论研究的新的契机,本研究也希望能在这一领域引起更多学者的关注。除此以外,本研究也具有一定的实践意义。首先,根据信息对市场效率的作用不同,将信息分为中性信息和偏好性信息这一做法,为制定相关的产业政策提供了理论依据。为了达到提高市场效率的目的,盲目的追求信息透明度的提高未必是最好的办法,而是需要对拟加以管理的信息进行分类,区别对待。其次,虽然任何理论总是从完美假设和均衡市场作为出发点来进行研究,但非均衡市场是现实中各类市场的常态,以非均衡市场为前提的研究虽然更加复杂,但对现实更具有指导意义。比如本文研究的交易优劣势和复合信息对市场效率的影响,就非常清楚的表明,在某些条件下,特别是应用对象是一个非均衡常态的市场的时候,信息不对称可以用来作为一种提高市场效率的方法。虽然现阶段,这种方法还处于被动的观察和分析阶段,但相信不久就可以主动的进行“临床试验”的应用阶段。这不仅为决策者制定政策解决问题提供了全新的视角,也为其评价以往的政策提供了一种衡量的尺度。

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中文摘要

ABSTRACT

第1章 导论

1.1 研究的背景及问题

1.2 研究的目的与意义

1.3 研究的思路与框架

1.4 创新点

第2章 相关研究及文献综述

2.1 信息经济学及信息不对称理论

2.1.1 信息经济学

2.1.2 信息不对称理论

2.1.3 对传统信息不对称理论的质疑

2.2 非均衡市场理论

2.3 次优理论

2.4 代理人基模型(ABM)

第3章 偏好性信息的不对称与市场效率

3.1 信息的本质及特性

3.1.1 信息的价值

3.1.2 信息的成本

3.1.3 信息的排他性

3.2 中性信息与偏好性信息

3.3 偏好性信息与逆向选择

第4章 交易优劣势与信息不对称

4.1 不同类型市场的信息不对称模型的比较研究

4.1.1 市场效率及市场公平

4.1.2 二手车市场

4.1.3 劳动力市场

4.1.4 保险市场

4.1.5 农产品市场的模型

4.1.6 出租车市场的模型

4.2 交易优劣势的涵义

4.3 交易优劣势与逆向选择

4.4 逆向选择与“顺向”选择

第5章 复合信息的信息不对称

5.1 复合信息

5.2 复合信息的信息不对称

5.2.1 复合信息与交易决策

5.2.2 复合信息的不对称与市场效率

5.2.3 复合信息的不对称与市场公平

5.3 双重复合信息不对称的一般模型

5.4 多重复合信息不对称的一般模型

第6章 基于ABM方法的模拟检验

6.1 中性信息、偏好性信息的模拟检验

6.2 复合信息的模拟检验

6.3 出租车市场的ABM综合模拟

6.3.1 关于城市的设定

6.3.2 关于乘客的设定

6.3.3 关于出租车的设定

6.3.4 关于时间的设定

6.4 仿真模拟过程

6.5 模拟结果分析

第7章 结论

7.1 结论及其实践意义

7.2 不足之处及未来研究

参考文献

致谢

学位论文评阅及答辩情况表

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